大額存單質(zhì)押擺賬

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【經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)】大額存單,你的投資新選擇?

從今年6月15日首發(fā)至今,大額存單已進(jìn)入連續(xù)發(fā)行期,發(fā)行機(jī)構(gòu)也由最初的9家商業(yè)銀行擴(kuò)大到包括城商行、農(nóng)商行、外資銀行在內(nèi)的102家機(jī)構(gòu)。

【經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)】大額存單,你的投資新選擇?(圖1)

所謂大額存單,是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證,以人民幣計(jì)價(jià)。作為一般性存款,大額存單比同期限定期存款有更高的利率,大多在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%,而定期存款一般上浮20%左右。

不過(guò),據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者了解,不少商業(yè)銀行的個(gè)人大額存單原定規(guī)模并未售完,“成長(zhǎng)性尷尬”正逐漸顯露:一方面,“個(gè)人版”大額存單起存門檻并不低,30萬(wàn)元起存,以1萬(wàn)元為單位遞增;另一方面,理論上的“可提前支取、可辦理質(zhì)押、可轉(zhuǎn)讓”目前僅實(shí)現(xiàn)了前兩者,可轉(zhuǎn)讓之路尚需時(shí)日。


“安全性”?更勝一籌


“客戶在網(wǎng)點(diǎn)咨詢大額存單時(shí),最常問(wèn)的問(wèn)題比較集中,比如,安全嗎?和銀行理財(cái)比哪個(gè)收益更高?門檻是多少?怎么買?”中國(guó)銀行北京豐臺(tái)路支行一位柜員說(shuō),目前,大額存單的購(gòu)買途徑比較靈活,客戶如果決定了要買哪家銀行的大額存單,既可去該銀行的線下網(wǎng)點(diǎn),也可使用該銀行的網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等線上渠道。

不過(guò),對(duì)任何產(chǎn)品的購(gòu)買行為應(yīng)基于對(duì)其的理性認(rèn)知。因此,在按下“存入鍵”前,需首先了解大額存單的產(chǎn)品屬性、期限、利率水平、能否提前支取、計(jì)息規(guī)則等一系列細(xì)節(jié)問(wèn)題。

除了面向個(gè)人的大額存單有門檻,面向企業(yè)的大額存單也同樣有,其起存金額為1000萬(wàn)元,以100萬(wàn)元遞增,二者均在購(gòu)買當(dāng)日起計(jì)息。

由于產(chǎn)品屬性不同,大額存單與理財(cái)產(chǎn)品相比更具“安全性”。中國(guó)人民銀行在今年6月2日公布的《大額存單管理暫行辦法》中明確提出,大額存單屬于一般性存款,受存款保險(xiǎn)保障。相比之下,理財(cái)產(chǎn)品則屬于投資標(biāo)的,投資者需自擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。


“提前支取”?留意細(xì)則


需要注意的是,除了統(tǒng)一的產(chǎn)品屬性,各家商業(yè)銀行大額存單的期限、利率水平、計(jì)息規(guī)則均有差異,對(duì)于能否提前支取也有不同規(guī)定。

“個(gè)人客戶購(gòu)買前一定要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書,因?yàn)榧词雇患毅y行發(fā)行,不同批次、不同期限的大額存單也有規(guī)則細(xì)節(jié)的差異。”招商銀行北京宣武門支行的一位大堂經(jīng)理表示。

從產(chǎn)品期限看,按照管理辦法,大額存單可發(fā)行9個(gè)期限品種,目前市場(chǎng)上已出現(xiàn)8個(gè)期限品種,分別為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年,尚未出現(xiàn)5年期品種。利率水平上,大額存單發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定,既可采用固定利率,也可采用浮動(dòng)利率,即以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。

目前各家銀行在實(shí)踐中,大額存單計(jì)息類型均為固定利率,多數(shù)在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%,尚未出現(xiàn)浮動(dòng)利率方式。中國(guó)銀行日前發(fā)行的第3期個(gè)人大額存單公告顯示,其3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年期產(chǎn)品的年化利率分別為2.24%、2.52%、2.80%、3.64%、4.55%,而同期限定期存款的基準(zhǔn)利率分別為1.60%、1.80%、2.00%、2.60%和3.25%。

從計(jì)息規(guī)則上看,能否提前支取是影響付息方式的關(guān)鍵因素?!督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比多家銀行不同批次大額存單的產(chǎn)品說(shuō)明書發(fā)現(xiàn),如果約定不可提前支取,則到期一次性還本付息;如果約定可以提前支取,當(dāng)客戶全部提前支取時(shí),根據(jù)實(shí)際存期靠檔計(jì)息,假如客戶僅提前支取了一部分,提前支取的那部分按支取日銀行掛牌活期存款利率計(jì)息,提前支取后剩余的金額仍遵從原存單計(jì)息規(guī)則。

“部分提前支取后,存單余額應(yīng)不低于本期產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額?!敝袊?guó)建設(shè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō),如低于則應(yīng)辦理全額提前支取。需要注意的是,如果客戶的大額存單處于正在辦理資信證明、質(zhì)押、司法凍結(jié)等異常狀態(tài),則當(dāng)時(shí)不能提前支取。


“可轉(zhuǎn)讓”?尚需時(shí)日


“分析投資標(biāo)的時(shí),要綜合考量收益性、安全性、流動(dòng)性三個(gè)因素,不可只看其一,這是投資常識(shí)?!惫ば匈Y產(chǎn)管理部人士表示,投資者都希望遇到三因素俱佳的“完美標(biāo)的”,但現(xiàn)實(shí)是,如果能兼顧兩個(gè)因素,就已經(jīng)屬于優(yōu)質(zhì)標(biāo)的了。

上述人士說(shuō),雖然從屬性上看,大額存單屬于一般性存款,但“三因素法”仍適用。按照管理辦法,個(gè)人客戶購(gòu)買的大額存單在未到期前,可以將其在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓,這無(wú)疑在“流動(dòng)性”上加了分?!坝纱丝磥?lái),如果把大額存單和同期限的部分封閉式理財(cái)產(chǎn)品相比,其收益率雖略低,但安全性、流動(dòng)性更勝一籌?!?br/>

“從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,成熟金融市場(chǎng)國(guó)家的大額存單都可以流通轉(zhuǎn)讓,而且活躍的二級(jí)市場(chǎng)是推進(jìn)存單市場(chǎng)發(fā)展的重要前提?!敝袊?guó)人民銀行相關(guān)人士表示,按照《大額存單管理暫行辦法》,大額存單轉(zhuǎn)讓可通過(guò)第三方平臺(tái)開展,轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人及中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。

但是從目前的實(shí)踐看,由于具體轉(zhuǎn)讓平臺(tái)、轉(zhuǎn)讓細(xì)則等尚未最終明確,各家銀行發(fā)行的個(gè)人大額存單均暫定為“不可轉(zhuǎn)讓”,通過(guò)“可提前支取”來(lái)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)。

華夏銀行金融市場(chǎng)部人士認(rèn)為,大額存單6月15日首發(fā)至今尚不足兩個(gè)月,今后隨著轉(zhuǎn)讓機(jī)制的逐漸明晰,“可轉(zhuǎn)讓”將取代“可提前支取”成為常態(tài)。